Opções de ações do empregado transferível As opções de ações dos empregados geralmente representam uma parcela significativa do patrimônio líquido de um executivo. Isso pode ser particularmente verdadeiro para os executivos que trabalham para tecnologia ou outras empresas de crescimento emergente, devido à prevalência de opções de compra de ações nessas empresas e seu potencial de valorização significativa. Com uma taxa de imposto sobre o patrimônio federal superior de 55, está se tornando cada vez mais comum que os executivos considerem a remoção desse ativo de seus bens tributáveis ao transferir as opções aos membros da família ou a um fideicomisso em benefício dos familiares. A transferência de opções de ações para empregados, no entanto, envolve a consideração de várias regras de propriedade, doação e imposto de renda. Este artigo examina as finanças federais, do presente e do imposto sobre o rendimento das transferências de opções por um empregado e aborda certas questões relativas a leis de valores mobiliários relacionados. Como o artigo aponta, os empregadores e funcionários interessados em buscar uma transferência de opção devem proceder com cautela. Os empregadores costumam conceder opções de estoque aos empregados, seja na forma de quotincentive stock optionsquot (quotISOsquot) ou quotnonalified stock optionsquot (quotNSOsquot). Os ISOs oferecem aos funcionários certos benefícios fiscais e estão sujeitos aos requisitos de qualificação no âmbito do Internal Revenue Code. (1) Entre outras coisas, os ISOs estão sujeitos a uma proibição geral contra a transferência, embora os ISOs possam ser transferidos para os beneficiários de um funcionário (incluindo a propriedade do funcionário) (2) Uma opção que é transferida (ou transferível) durante a vida útil do funcionário, seja por seus termos originais ou por alteração subsequente, não será qualificada como um ISO, mas será tratada como uma NSO para fins fiscais. Embora os NSOs não estejam sujeitos à limitação da não transferência de ISO, muitos planos de opções de estoque contêm restrições de transferência semelhantes às que se aplicam às ISOs. Os empregadores que permitem aos empregados transferirem suas opções geralmente o fazem em uma base restrita, por exemplo, limitando as transferências de opções aos membros da família do empregado ou a uma família. CONSIDERAÇÕES RELATIVAS AO FISCALIZADO IMOBILIÁRIO Se um funcionário morre na posse de opções de compra de ações não exercidas, o valor da opção no momento da morte (ou seja, a diferença entre o valor justo de mercado das ações e o preço de exercício da opção) será incluído na propriedade e assunto do empregado Ao imposto estadual. (3) Normalmente, após a morte do funcionário, as opções podem ser exercidas pela propriedade do executivo ou por seus herdeiros. Em ambos os casos, as consequências do imposto de renda após o exercício após a morte do funcionário dependem de se a opção é um ISO ou um NSO. No caso de um ISO, o exercício não gerará receita tributável e as ações adquiridas terão uma base de imposto que contribuirá para o seu justo valor de mercado no momento da morte dos executivos. (4) Uma venda subseqüente das ações gerará capital Ganho ou perda. No caso das ONS, o exercício desencadeará a receita ordinária medida como a diferença entre o valor justo de mercado das ações no momento do exercício e o preço de exercício da opção, sujeito a uma dedução de qualquer imposto patrimonial pago com relação à ONS. Não há nenhum aumento na base do imposto como resultado da morte do funcionário. (5) Conforme mencionado acima, no entanto, os ISOs não são transferíveis durante a vida útil do funcionário. Uma vez que os ISOs não apresentam as mesmas oportunidades de planejamento imobiliário que os NSOs, essa discussão é limitada à transferibilidade de NSOs (incluindo ISOs que se tornam NSOs como resultado de uma alteração para permitir transferibilidade ou como resultado de uma transferência de opção real). A transferência de opções de ações de empregados da propriedade do empregado (ou seja, para um familiar ou para uma família) oferece dois principais benefícios de planejamento imobiliário: em primeiro lugar, o funcionário pode remover um bem de alto crescimento de sua propriedade em segundo lugar, Uma transferência para toda a vida também pode salvar os impostos sobre a propriedade, removendo do imóvel tributável do empregado os ativos que são usados para pagar os impostos de renda e presente resultantes da transferência da opção. À morte, os impostos patrimoniais são calculados com base na propriedade bruta do decedente antes do pagamento de impostos. Em outras palavras, o imposto sobre a propriedade é pago na parcela da propriedade que é usada para pagar os impostos sobre o patrimônio. Por exemplo, se a propriedade tributável do decedente é de 1 milhão e o imposto sobre o patrimônio é de 300.000, a propriedade terá pago impostos sobre os 300.000 utilizados para pagar o imposto. Ao remover os ativos imobiliários passivos do decedente que de outra forma seriam usados para pagar o imposto, apenas o valor do quotnetquot da propriedade do decedente é tributado ao morto. Se o empregado transferir opções e incorrer em doações e impostos de renda mais recentes como resultado (discutido abaixo), a carga fiscal final é reduzida. A transferência de propriedade por meio de presente está sujeita às regras fiscais de presentes. Essas regras aplicam-se se a transferência está em fidelidade ou não, se o presente é direto ou indireto e se o imóvel é real ou pessoal, tangível ou intangível. (6) Para fins de imposto sobre presentes, uma opção é considerada propriedade. (7) Avaliação. Quando uma opção é transferida por meio de presente, o valor do presente é o valor da opção no momento da transferência. Os regulamentos fiscais de presente prevêem que o valor da propriedade para fins fiscais de presentes é o preço pelo qual a propriedade mudaria de mãos entre um comprador disposta e um vendedor disposto, sem qualquer compulsão para comprar ou vender, e ambos estavam razoavelmente conhecedores da Fatos relevantes. (8) A aplicação deste padrão aos NSOs é particularmente desafiadora, dado suas características únicas. Além disso, não parece haver nenhum precedente do IRS para avaliar os NSOs para fins de imposto sobre presentes, e não está claro como o IRS valoraria um NSO após a auditoria. (9) As restrições e condições normalmente impostas às opções de compra de ações dos empregados, Tais como os limites de transferência, as condições de aquisição e as provisões de vencimento vinculadas ao emprego devem suportar uma avaliação mais baixa que as opções negociadas, especialmente se a transferência da opção ocorrer logo após a data de concessão da opção quando a opção não for levada e a opção quotspreadquot for mínima (ou inexistente) . Embora os aprimoramentos recentes da metodologia de avaliação de opções para divulgação da SEC e os fins da contabilidade financeira possam ser úteis, (10) um funcionário que deseja transferir uma ONS deve estar preparado para defender a avaliação da opção usada para fins de imposto sobre presentes e deve considerar a obtenção de uma avaliação independente. Requisito de presente completo. Para ser uma transferência efetiva, o presente deve ser completo. (11) Um presente está incompleto se o doador conservar qualquer poder sobre a disposição da propriedade superdotada após a sua transferência pretendida. (12) Assim, por exemplo, uma transferência de opção para um A confiança típica revogável e qualitativa é considerada incompleta. O IRS abordou as consequências do imposto de renda e da renda de uma transferência de um NSO de um funcionário em uma série de decisões de cartas particulares com início em 1993. (13) Nessas decisões, o IRS determinou que a transferência do funcionário foi um presente completo para fins de impostos sobre presentes. No entanto, em quatro destas decisões, as opções envolvidas foram totalmente adquiridas e exercitáveis no momento da transferência. (14) Os PLR 9714012, 9713012 e 9616035 são silenciosos sobre este ponto, embora PLR 9616035 sugira, implicitamente, que as opções podem ser exercidas após a transferência, afirmando Que, após a transferência, os membros da família podem exercer as opções e comprar ações a seu critério. O IRS ainda não determinou especificamente se uma transferência de opções não vencidas resulta em um presente completo para fins de impostos sobre presentes. Normalmente, a capacidade de exercício das opções não vencidas baseia-se no emprego contínuo do empregado com o empregador, e é possível que o IRS não considere o presente estar completo até que a opção se torne exercível. Isso poderia prejudicar significativamente os benefícios de planejamento de propriedade pretendidos, uma vez que o valor da opção poderia ser muito maior no momento da aquisição do que no momento da concessão. Em circunstâncias diferentes, o IRS concluiu anteriormente que, quando um empregado-doador poderia derrotar uma transferência ao encerrar seu emprego, a transferência era um presente incompleto. (15) No entanto, enquanto o empregado não reter direitos na opção, a transferência de Uma opção deve ser considerada completa mesmo que a opção não seja então exercível e expirará após o término do contrato de trabalho do funcionário. Nos PLRs 9722022 e 9616035, o IRS observou que, embora o exercício da opção transferida possa ser acelerado após a aposentadoria, incapacidade ou morte do trabalhador, esses eventos foram atos de significância independente e sua influência resultante sobre a capacidade de exercício da opção transferida deve ser considerada Colateral ou acessório ao término do trabalho. (16) Exclusão anual. As regras de imposto de presentes prevêem que os 10.000 primeiros presentes feitos a uma pessoa durante um ano civil (20.000 em relação a presentes comuns de marido e mulher) são excluídos na determinação do valor de presentes tributáveis realizados durante o ano civil. A exclusão anual não está disponível, no entanto, em conexão com presentes de interesses futuros, relacionando-se geralmente com os presentes, cujo gozo e posse são adiados para uma data futura. O IRS pode ver a transferência de um NSO não-rotineiro como um presente de interesse futuro, que não seria elegível para a exclusão anual. Mesmo que a opção não seja considerada um interesse futuro, a transferência de um NSO, além da transferência definitiva, pode não ser elegível para a exclusão anual, a menos que a transferência atenda aos requisitos da Seção 2503 (c) do Código da Receita Federal (relativo à transferência para Menores de idade), ou, no caso de transferências para um fideicomisso irrevogável, o fideicomisso inclui os chamados quotCrummeyquot provisions (referente ao direito dos beneficiários de exigir uma parcela do corpus de confiança). CONSIDERAÇÕES RELATIVAS AO IMPOSTO DE RENDA As consequências do imposto de renda federal resultantes de um presente de OSNs são mais previsíveis do que as conseqüências fiscais de presentes descritas acima. Em geral, a transferência em si não deve ter consequências de imposto de renda para o empregado ou o donatário, embora o empregado (ou a propriedade do funcionário) permaneça tributável em qualquer ganho realizado em conexão com o exercício da opção. Option GrantAmendment. Os NSOs não são tributados em concessão, a menos que tenham um valor justo de mercado razoavelmente determinável, na acepção do Regulamento do Tesouro. (17) Dado os rigorosos testes impostos de acordo com essas regras, é improvável que um NSO com transferibilidade limitada seja considerado como tendo uma pronta O valor do mercado justo verificável e o IRS mantiveram assim. (18) Como resultado, as opções transferíveis não devem ser tributadas na concessão, mas devem ser tributadas no exercício de acordo com os princípios da Seção 83 do Código da Receita Federal. (19) Em Em geral, de acordo com a seção 83 (a), o exercício de um NSO desencadeia renda de remuneração ordinária igual à diferença entre o valor justo de mercado das ações compradas e o preço de exercício da opção (ou seja, o quotspreadquot). Para fins da Seção 162 (m) do Código, que impõe um limite de 1 milhão sobre a dedutibilidade da compensação paga a certos administradores de empresas públicas, o IRS concluiu anteriormente (20) que uma opção ou alteração de plano para permitir transferibilidade limitada não é Considerou uma modificação material da opção ou plano para fins da isenção privada a pública da Seção 162 (m) (21) ou da regra de transição e demais disposições. (22) Transferência de opção. O empregado não reconhecerá qualquer receita ou ganho após a transferência de uma opção. O donatário também não reconhecerá qualquer lucro tributável como resultado da transferência. Exercício de opção. Após o exercício de opção pelo donatário, o empregado (ou a propriedade do empregado se o funcionário for falecido) reconhecerá a renda da remuneração ordinária geralmente medida como a diferença entre o valor justo de mercado das ações compradas eo preço de exercício da opção. Se o donatário exerce as opções antes da morte do funcionário, os impostos sobre o rendimento pagos pelo empregado escapam ao imposto imobiliário na morte do funcionário. Assim, de fato, o empregado fez um presente livre de impostos para o donatário no valor dos impostos sobre o rendimento pagos como resultado do exercício. Se as ações compradas estiverem sujeitas a um risco substancial de perda, a data de tributação e a mensuração do resultado ordinário em conexão com o exercício da opção podem ser diferidas a menos que o empregado faça uma eleição de acordo com a Seção 83 (b) do Código da Receita Federal. O empregador tem direito a uma dedução correspondente. As decisões do IRS são silenciosas quanto às obrigações de retenção de impostos resultantes do exercício da opção, embora, presumivelmente, o rendimento de compensação reconhecido pelo empregado em decorrência do exercício fique sujeito a retenção de imposto de renda e emprego ordinário. (23) Se a opção compartilhar São usados para satisfazer as obrigações de retenção de impostos, o donatário será considerado um presente para o empregado-doador pelo valor dos impostos pagos. Este resultado sugeriria que o exercício de opção e qualquer retenção na fonte deveriam ser coordenados entre o empregador, o empregado e o donatário. Consequências para Donee. O donatário não é responsável por transferência de opção ou exercício. Após o exercício da opção, a base tributária do donatário nas ações adquiridas é igual à soma de (i) o preço de exercício da opção e (ii) o rendimento ordinário reconhecido pelo doador em conexão com o exercício da opção. (24) Após uma posterior Venda ou troca de ações, o donatário reconhecerá ganho ou perda de capital, conforme aplicável. CONSIDERAÇÕES RELATIVAS À LEI DE VALORES MOBILIÁRIOS As opções transferíveis detidos por funcionários das empresas públicas levantam uma série de emissões de acordo com as leis federais de valores mobiliários. Além disso, as empresas privadas devem ser sensíveis às leis de valores mobiliários aplicáveis. Regra 16b-3. As mudanças de 1996 para as chamadas regras de negociação de lucro de quotshort em conformidade com a Seção 16 da Securities Exchange Act de 1934 (o quotNew Rulesquot) simplificam consideravelmente a análise da Seção 16 relacionada a opções transferíveis. A seção 16 sujeita oficiais, diretores e 10 acionistas (quotinsidersquot) de empresas públicas a obrigações de relatório e potencial responsabilidade em relação a transações envolvendo valores mobiliários da empresa. A Regra 16b3 oferece aos insiders amplas exceções da Seção 16 em relação a transações compensatórias. A partir de 1º de janeiro de 1996, as opções já não precisam ser intransferíveis para beneficiar de isenção de acordo com a Regra 16b3. Como resultado, de acordo com as Novas Regras, a concessão de uma NSO transferível ou uma emenda a uma opção existente para permitir transferibilidade não deve ser considerada uma quotpurchasequot sob a Seção 16 que pode ser cunhada com uma venda de títulos do empregador durante os seis meses anteriores e posteriores (25) No entanto, podem ser aplicadas regras diferentes, no caso de opções alteradas antes de 1º de novembro de 1996, uma vez que as opções alteradas podem estar sujeitas às regras anteriores. Além disso, no caso de uma transferência de opção por um insider para um membro da família que viva no mesmo agregado familiar do que o iniciado, a opção será considerada indiretamente propriedade do insider e permanecerá sujeita a relatórios contínuos nos termos da Seção 16 (a) do Securities Exchange Act de 1934. Uma alteração do plano que permite transferências de opções geralmente não requer aprovação dos acionistas. Tradeability of Shares. O Formulário S-8 é o formulário padrão de registro da SEC para valores mobiliários da empresa pública a serem emitidos aos empregados nos planos de participação de empregados. Em essência, o registro no Formulário S8 garante que as ações que os empregados recebem ao abrigo desses planos serão livremente negociáveis no mercado aberto. Infelizmente, o Formulário S8 geralmente é limitado para compartilhar emissões para funcionários e não se estende às ações emitidas em conexão com uma opção transferida pelo empregado-doador durante sua vida. Embora a SEC considere alterar essa limitação, de acordo com a lei atual, as ações emitidas para o donatário de uma opção não serão negociadas livremente, mas serão consideradas quotrestrictedquot (ou seja, transferíveis sujeito às restrições de transferência impostas nos termos da Regra 144 do Securities Act of 1933). Como resultado, as ações emitidas para o donatário estarão sujeitas ao requisito do período de retenção de acordo com a Regra 144. Em circunstâncias limitadas, o Formulário S3 pode estar disponível para cobrir a revenda de compartilhamentos de opções pelo destinatário. Outras considerações . As empresas que considerem as opções de alteração para permitir transferências também devem ser sensíveis às conseqüências contábeis financeiras dessa alteração. Em particular, as empresas devem consultar seus auditores para determinar se essa alteração desencadeia uma nova data de mensuração. A alteração de uma opção para permitir transferências para a família ou as entidades familiares do empregado (por exemplo, fideicomissos familiares ou parcerias familiares) não deve desencadear uma nova data de mensuração. Se uma nova data de medição for desencadeada, a empresa deverá reconhecer a despesa de compensação com base na diferença entre o preço de exercício da opção e o valor das ações da opção no momento da alteração. As consequências das transferências de opções podem ser incertas. Os ISOs não podem ser transferidos e continuar qualificando como ISOs, mas NSOs podem ser transferidos se o plano de opções o permitir. Os empregados devem enfrentar uma série de preocupações complexas de impostos sobre os presentes e os rendimentos, bem como a potencial falta de comercialização das ações de opções transferidas antes de decidir buscar uma transferência de opção. No entanto, em certas situações, os benefícios do planejamento imobiliário de uma transferência de opção podem ser substanciais e ainda podem superar essas desvantagens. (1) Código 39422. (2) Código 39422 (b) (5). (3) Código 392031. (4) Código 39421 (a) (1), (c) (3). (5) Código 3983 (a). (6) Código 392511 Tesouro. Reg. 3925.2511-2 (a). (7) Ver Rev. Rul. 80-186, 1980-2 C. B. 280. (8) Tesoureiro. Reg. 3925.2512-1. (9) No PLR 9616035, o IRS sugeriu que métodos específicos de pagamento sob as opções deveriam ser considerados na avaliação das opções para fins de impostos sobre presentes. (10) Veja a Declaração do Conselho de Normas de Contabilidade Financeira nº 123, Contabilização de Compensação Baseada em Ações. (11) Código 392511. (12) Tesouro. Reg. 3925.2511-2 (b), (c). (13) PLRs 9722022, 9714012, 9713012, 9616035, 9514017, 9350016 e 9349004. (14) PLRs 9722022, 9514017, 9350016 e 9349004. (15) Ver Ação na Decisão CC-1990-026 (24 de setembro de 1990). (16) Veja também Rev. Rul. 84-130, 1984-2 C. B. 194 Rev. Rul. 72-307, 1972-1 C. B. 307, mas veja PLR 9514017 em que o IRS parece limitar especificamente essa análise a opções adquiridas. (17) Tesouro. Reg. 391.83-7 (b). (18) PLR 9722022. (19) Ver, por exemplo, PLR 9616035. (20) PLRs 9722022, 9714012 e 9551024. (21) Treas. Reg. 391.162-27 (f). (22) Tesoureiro. Reg. 391.162-27 (h) (3). (23) Ver Rev. Rul. 67-257, 1967-2 CB 3359. (24) Ver PLR 9421013. (25) Observe que, de acordo com as Novas Regras, a alteração de uma opção para permitir a sua transferência não será tratada como um motivo de cancelamento para fins da Seção 16, como era o caso sob Regras anteriores. SEC Release 34-37260, fn. 169. Os seus dados pessoais são 100 seguros. Depois de inserir os detalhes do seu pagamento no ClickBank, você terá acesso instantâneo para baixar o pacote do artigo. Sua compra aparecerá em seu extrato bancário sob o nome de quotCLKBANKCOM. Artigo de exemplo: negociação de opções - Dicas para negociação de iniciantes, em geral, é um campo altamente técnico que não exige apenas que os possíveis participantes tenham algum entendimento sobre o que é um comércio particular ou como funciona, mas também um profundo conhecimento sobre o que Vai dentro de um comércio particular. Em suma, o conhecimento básico não é tão útil como a maioria pensa que é. Os tipos de negociação especializados, como o da negociação de opções, podem forçar seus participantes a obter mais conhecimento. Aqui estão algumas dicas que poderiam ajudar a levantar você quando começasse com as opções de negociação: Conheça a linguagem. O comércio de opções tem seu próprio jargão que pode parecer gibberish para pessoas que não sabem nada sobre o comércio. Para eles, as terminologias comumente usadas na negociação, independentemente da forma, parecem tão complicadas que perderiam interesse no comércio mesmo antes de começarem. Bem, a linguagem de troca de opções é completamente complicada, provavelmente contribuindo para o fato de que poucas pessoas se envolvem com isso. No entanto, uma vez que um comerciante consegue pegar alguns termos básicos e aprendeu um pouco sobre o comércio, seria muito mais fácil entender como tudo funciona. Provavelmente não todos os prós e contras do comércio, mas a idéia geral seria bem compreendida. Então, faça um favor, estude as terminologias comumente usadas no comércio de opções e, talvez, depois disso, leia algumas coisas sobre isso. Participe de seminários de negociação de opções, on-line ou off-line. Se você quiser o atalho para aprender o comércio, você pode querer considerar participar de seminários ou se inscrever em seminários e tutoriais on-line. Na maioria dos casos, os seminários cobrem todos os níveis de conhecimento sobre o comércio. Então, para iniciantes, seria melhor começar com os fundamentos do comércio e. Clique em uma categoria para ver mais artigos HERES UMA PEQUENA AMOSTRA DO QUE VOCÊ PODE OBTER Todos esses artigos da PLR são escritos por escritores profissionais que escrevem para viver, autores que são MASTERS na língua inglesa. Estes artigos da PLR farão com que seus visitantes e motores de busca adorem seu site, blog, livro, relatórios, qualquer coisa que você esteja escrevendo. Obtenha conteúdo PLR instantâneo NOWNAgendo opções de ações e outros direitos de ações Darryl Ott e Robert Lew discutem técnicas de doação planejadas de caridade para os ativos cada vez mais populares (e complexos) conhecidos como opções de ações de incentivo, opções de ações não qualificadas e ações restritas neste artigo informativo. O artigo inclui uma série de estudos de caso que ilustram as técnicas de planejamento de caridade que podem ser usadas com esses recursos. Publicado em abril de 2001 por Darryl Ott e Robert Lew Darryl D. Ott, da Morgan, Miller amp Blair em Walnut Creek, Califórnia, tem estado envolvido com o planejamento de transferência de riqueza para pessoas de alto patrimônio líquido há 30 anos e com doações planejadas de caridade para mais de 10 anos. Ele é ex-membro do conselho de administração e ex-presidente do Northern California Planned Giving Council e foi apresentador do NCPG e outras organizações nacionais e locais em diversos tópicos de transferência de riqueza. Ott tem um diploma JD da Universidade da Califórnia, Hastings College of the Law, São Francisco, e é especialista em certificação de legislação tributária no California State Bar. Robert Lew é o proprietário do Planning and Financial Advisors, uma empresa especializada em planejamento imobiliário e serviços de seguros localizados em São Francisco, Califórnia. Antes de sua posição atual, ele trabalhou por mais de sete anos para organizações sem fins lucrativos, como a Cruz Vermelha Americana. Lew tem sido ativo em doações planejadas por mais de oito anos. Ele é um ex-membro do conselho do Northern California Planned Giving Council e atualmente atua no conselho do Comitê Nacional de Doações Planejadas. O objetivo deste artigo é fornecer assistência a planejadores de brindes de caridade e outros consultores profissionais para entender as regras muito complexas do imposto de renda e os outros requisitos legais de opções de ações de incentivo, opções de ações não qualificadas e ações restritas. Além disso, é importante que os planejadores de brindes de caridade sejam expostos a estudos de caso específicos que ilustram os meios de integrar presentes planejados de caridade com essas importantes ferramentas de construção de riqueza e entender como as opções e outros direitos de estoque se encaixam no planejamento geral da transferência de riqueza para Estes importantes doadores potenciais. Há uma suposição que está subjacente a toda a discussão sobre as opções de compra de ações. O pressuposto é que, na data do exercício da opção, o valor justo de mercado do estoque da empresa é maior que o preço de exercício especificado na opção. Embora possa haver algumas circunstâncias em que um beneficiário de uma opção pode querer exercer uma opção de compra de ações se o preço de exercício for maior que o valor justo de mercado das ações, é extremamente improvável. Todas as referências neste artigo aos requisitos fiscais e legais específicos para as opções de compra de ações e as ações restritas são limitadas às exigidas pelas leis federais. Os requisitos fiscais e legais para qualquer estado devem ser referidos especificamente. Definições 2 e 1 Regra. O quot2 e 1 Rulequot é uma regra que só se refere a opções de ações de incentivo e que é aplicável somente após a opção de opção de incentivo ter sido exercida, e onde o beneficiário é o proprietário do estoque do empregador. Para que o empregado do beneficiário possa denunciar o ganho na venda do estoque como ganho de capital e não como renda compensatória ordinária, a Regra 2 e 1 exige que o beneficiário do dono possua a ação antes da venda para Um período que é o mais longo de dois anos após a data de concessão da opção de opção de incentivo ou um ano após a data do exercício da opção de opção de incentivo. Esta regra tem implicações muito importantes para a capacidade do empregado do beneficiário de usar qualquer ferramenta de doação planejada. Além disso, a Regra 2 e 1 não é mais aplicável após a morte do beneficiário. Imposto mínimo alternativo. O cálculo da renda mínima mínima qualitativa (AMTI) é inteiramente distinto e, além do cálculo do lucro tributável para fins de imposto de renda regular. A AMTI é calculada da mesma forma que o lucro tributável para fins fiscais regulares, exceto: 1) certos itens de receita e deduções utilizados no lucro tributável regular são ajustados e 2) certos itens de preferência são adicionados de volta ao lucro tributável para chegar a O AMTI. A taxa mínima admissível de tributação (AMT) é igual a 26 da base de imposto mínima alternativa até 175,000 e 28 da base de imposto mínima alternativa acima de 175,000. A base de tributação mínima alternativa é o AMTI reduzido por vários montantes de isenção. A AMT assim calculada é então comparada ao imposto de renda regular dos contribuintes, e se a AMT for maior, a AMT é o montante que deve ser pago por esse ano tributável. Para os fins deste artigo, o valor pelo qual o valor justo de mercado das ações adquiridas no momento do exercício de uma opção de compra de incentivo excede o preço de exercício, é um item de preferência fiscal que deve ser incluído no AMTI. Base. Preço de exercício mais o valor realizado como renda no exercício. Opções de ações compensatórias e ações restritas compensatórias. Os termos quotcompensatory stock options quotcompensatory restricted stockquot significam quaisquer opções para a aquisição de ações de uma empresa concedida a um empregado, como opções de ações de incentivo, ou a funcionários, diretores e consultores, como opções de ações não qualificadas e Qualquer ação restrita emitida para funcionários de uma empresa como forma de compensação. Esses termos são muito genéricos. Essas opções de ações compensatórias devem ser distinguidas das opções de quotinvestment, como as negociadas no Chicago Board of Options Exchange, uma vez que os efeitos do imposto de renda com as opções de investimento são muito diferentes daqueles com opções compensatórias. Disposições desqualificantes. Um quotdisqualifying dispositionquot é uma aplicação reversa da Regra 2 e 1. Se, após o exercício do ISO, o estoque é vendido, trocado, dado ou transferido de outra forma dentro de dois anos a partir da data da concessão do ISO, ou no prazo de um ano a partir da data do exercício do ISO, o empregado Deve denunciar a quotgainquot (a diferença na data de venda entre o produto de vendas e o preço de exercício) como resultado de remuneração ordinária e não como ganho de capital. Data de exercício. A data de citação da opção é a data da entrega do exercício da opção. Exercício da opção. O cotação da optionquot é geralmente uma notificação por escrito para a empresa pelo beneficiário da opção de sua intenção de adquirir um número específico de ações da empresa de acordo com a concessão da opção. Preço do exercício. A cotação do preço é o preço que o beneficiário deve pagar à empresa na data de exercício para adquirir o estoque da empresa. O preço de exercício deve ser especificado na concessão da opção. O mesmo que quotStrike strike Priceprice. quot Data da concessão. O quotgrant datequot é a data em que a empresa concede (concessões) a opção de comprar ações na empresa, seja como opção de compra de incentivo ou como opção de compra de ações não qualificadas, para o beneficiário. Os direitos do beneficiário para adquirir o estoque são regidos pelos termos da concessão da opção. Concessão de opção. O quotgrant de optionquot é geralmente um documento escrito dado ao beneficiário da opção que especifica todos os termos da opção, como o preço de exercício, o prazo da opção, o cronograma de aquisição, o número de ações do estoque da empresa que Pode ser adquirida, quer a opção seja ou não transferível, se ela for transferível, a quem ela possa ser transferida, e se a opção pode ou não ser exercida por um beneficiário designado após a data da morte dos beneficiários. Opções de estoque de incentivo. Uma opção de opção de incentivo (ISO) é uma opção emitida de acordo com um plano adotado pela corporação empregadora que está em conformidade com todos os requisitos legais do Código da Receita Federal (IRC) 421 a 424 quando concedido. Também conhecido como opções legais. IRC 83 (b) eleição. Um quotIRC 83 (b) eleição é feito com relação ao estoque restrito, e em algumas circunstâncias muito especiais podem ser feitas a partir da data do exercício de uma opção de estoque de incentivo para tentar limitar o imposto mínimo alternativo. A eleição, que deve ser arquivada com o IRS pelo ano tributável durante o qual o empregado primeiro recebe a transferência do estoque restrito, permite que o funcionário assista uma menor quantidade de renda compensatória ordinária durante este ano de recebimento da ação, com a Espero que, nos anos futuros, quando o empregado venda as ações em maior valor, o empregado poderá então denunciar essa valoração como receita de ganho de capital e não como renda compensatória ordinária. Período mínimo de retenção. A quantidade de tempo que um funcionário deve possuir ações recebidas após o exercício de um ISO para obter um tratamento legal favorável, a saber: 1) dois anos a partir da data em que a opção foi outorgada e 2) um ano a partir da data em que a opção foi exercida. Opções de estoque não qualificadas. Uma opção de compra de ações não qualificada (NQSO) é uma opção para adquirir ações de uma empresa que, por qualquer uma das razões, satisfaça todos os requisitos do IRC para opções de ações de incentivo. Também conhecido como opções não estatutárias. Opção. O termo quotoptionquot como usado neste artigo é o direito de um indivíduo comprar, por um preço declarado, um número especificado de ações de uma empresa em virtude de uma oferta da empresa que continua por um período de tempo determinado. Estoque restrito. O estoque restrito é um estoque que possui restrições de direito contratual ou de valores mobiliários impostas à transferência de ações. Data de venda. A data de quotsale é a data em que o proprietário do estoque da empresa (seja como resultado do exercício de uma opção ou aquisição de ações restritas) realmente vende o estoque e descarta seu interesse no estoque. A data de venda às vezes é referida como a data de disposição. Vesting. QuotVestingquot é o momento em que o beneficiário de uma opção (de acordo com os termos da concessão da opção) ou o proprietário de ações restritas (de acordo com os termos do contrato de estoque restrito) torna-se indevivelmente autorizado a adquirir (com um Opção) ou para manter a propriedade de (com estoque restrito) o estoque da empresa. A aquisição de direitos é geralmente distribuída ao longo de um período de anos em porcentagens crescentes, mas não há requisitos legais específicos sobre a rapidez com que os direitos sobre o estoque devem ser adquiridos. Opções de ações de incentivo Uma opção de estoque de incentivo (ISO) é uma opção emitida de acordo com um plano adotado pela empresa empregadora que está em conformidade com todos os requisitos legais do IRC 421 a 424 quando concedido. Alguns dos requisitos básicos são: 1) os acionistas devem aprovar o plano 2) o ISO deve ser concedido a um empregado da empresa (não um diretor ou consultor) e, basicamente, o indivíduo deve permanecer empregado até a data de O exercício 3) o preço de exercício (greve) para o estoque deve igualar ou exceder o valor justo das ações da empresa a partir da data da concessão 4) uma opção deve ser concedida dentro de 10 anos da data da adoção do plano E deve ser exercido no prazo de 10 anos da data em que a opção é outorgada 5) o valor justo do estoque ISO que é exercível pela primeira vez durante um ano não pode exceder 100.000 com base no valor do estoque da empresa a partir da data da concessão e 6 ) Um indivíduo que já possui mais de 10 ações da empresa deve pagar pelo menos 110 do valor justo, pois o preço do exercício (greve) e a opção devem expirar dentro de cinco anos, em comparação com 10 anos para os acionistas menores. De acordo com o disposto no IRC 422, um ISO não é transferível. Devido a todos esses requisitos e restrições, os próprios ISO (em oposição ao estoque adquirido pelo exercício do ISO) não se prestam muito, se houver, planejamento prévio de transferência de riqueza, planejamento de imposto de renda ou planejamento de brindes de caridade. Não há conseqüências de imposto de renda para o beneficiário da opção a partir da data da concessão da opção. Geralmente, não há efeitos regulares sobre o imposto de renda com ISOs a partir da data do exercício da opção pelo beneficiário. No entanto, a diferença, a partir da data do exercício do ISO, entre o valor justo das ações, a partir da data do exercício e o preço de exercício do estoque é um item de preferência para fins do mínimo alternativo Cálculo de imposto (AMT). A possibilidade da imposição da AMT pode criar uma situação de gerenciamento de caixa muito difícil para o beneficiário-empregado após o exercício do ISO e, portanto, após a aquisição do estoque porque o doador pode ter a AMT para pagar ao IRS como Um resultado do seu exercício do ISO, mas pode não ter dinheiro com o qual pagar a AMT. Uma solução óbvia para este dilema em dinheiro é vender algumas das ações adquiridas pelo exercício do ISO pelo menos até um montante que crie imposto regular igual à AMT. Mas tais vendas de muito do estoque levariam a outras conseqüências adversas do imposto de renda. Um dos outros requisitos de um ISO é permitir que o beneficiário do ISO (e agora proprietário-empregado do estoque da empresa) obtenha tratamento de ganho de capital a longo prazo após a venda do estoque conhecido como quot2 e 1 Regra. A Regra 2 e 1 permitirá que o proprietário-empregado informe o ganho na venda do estoque como ganho de capital se, após o exercício do ISO, o estoque não for vendido dentro de dois anos a partir da data do Concessão do ISO, ou não no prazo de um ano a partir da data do exercício. Uma disposição (seja uma venda, troca, presente ou outra transferência de título legal) do estoque que ocorre após a expiração dos períodos de 2 e 1 Regras é referida como uma disposição qualificada. Uma disposição desqualificante é uma aplicação reversa da Regra 2 e 1. Se, após o exercício do ISO, o estoque é vendido, trocado, dado ou transferido de outra forma dentro de dois anos a partir da data da concessão do ISO, ou no prazo de um ano a partir da data do exercício do ISO, o empregado Deve reportar a quotgainquot (a diferença, a partir da data de venda, entre o produto das vendas e o preço de exercício) como resultado da remuneração ordinária e não como ganho de capital. A diferença nas taxas de imposto de renda federal entre as de renda ordinária e as de ganhos de capital pode ser significativa. A diferença nas taxas combinadas para os impostos federais sobre o rendimento pode ser igual a 19. Desnecessário dizer, se o proprietário-empregado precisa do dinheiro para pagar a AMT, ou de outra forma simplesmente quer diversificar, ou simplesmente sente que o estoque atingiu Seu pico de valor, os conselheiros proprietários-empregados, incluindo planejadores de presentes, devem entender e poder explicar a diferença no tratamento do imposto de renda para o proprietário-empregado. Existem algumas exceções limitadas às regras de disposição desqualificadas, como a transferência do estoque por um falecido por legado ou outra forma de herança. No entanto, é esta Regra 2 e 1 que faz com que o proprietário-empregado da ação informe qualquer ganho como renda ordinária em uma transferência por presente de suas ações ISO criadas para uma fidelidade de caridade restante antes da satisfação dos 2 e 1 Regra. Existem agora uma multiplicidade de métodos relacionados ao exercício de um ISO que, em alguns casos, fornece algum imposto sobre o rendimento e contribuição do fluxo de caixa ao beneficiário do exercício no exercício do ISO e a propriedade do estoque da empresa resultante do Exercício do ISO. Esses métodos são geralmente variações que fornecem assistência financeira ao beneficiário. Uma explicação ou análise detalhada desses métodos está claramente além do alcance deste artigo. No entanto, alguns dos métodos são: 1) usar o estoque do empregador para pagar o exercício dos ISO 2) sob certas circunstâncias limitadas trocando estoque ISO por ações similares da empresa 3) concedendo uma opção quotreloadquot quando o estoque da empresa é usado para pagar O preço de exercício do estoque da empresa que está sendo adquirido 4) fornecendo direitos de apreciação de ações em série (SARs), desde que os SARs atinjam determinados requisitos e 5) fornecendo financiamento através de um corretor para um exercício de quotcashless das ISOs. Após a morte do empregado, se o plano ISO permitir que os beneficiários do beneficiário empregado exerçam o ISO, então, enquanto a opção fosse um ISO a partir da data da morte do beneficiário-empregado, os beneficiários do O ISO receberá o mesmo tratamento tributário no exercício da opção, como teria sido realizado pelo beneficiário. A transferência do ISO para os beneficiários, ou a transferência do estoque do empregador para os beneficiários que ainda não satisfizeram a Regra 2 e 1 não é uma disposição desqualificante do estoque. Além disso, a propriedade ou herdeiro que recebe o ISO não tem que cumprir com a Regra 2 e 1, com respeito tanto às ações ISO recebidas pelos beneficiários do beneficiário ou a ações recebidas pelos beneficiários após o exercício da ISO. A morte do empregado-empregado elimina a necessidade de cumprir com os requisitos do período de retenção ISO. No entanto, a data da morte do empregado do beneficiário será a data de início da mensuração dos períodos de retenção de ganho de capital que serão utilizados para determinar se qualquer valorização pós-morte é de curto prazo ou ganho de capital de longo prazo. Além disso, os ISOs recebem um passo completo em base, assim como qualquer outro ativo de um falecido, e nenhuma renda ordinária ou ganho de capital será reportável na base de base reforçada em um exercício posterior dos ISOs ou disposição do ISO Estoque dos beneficiários. Além disso, devido a este passo, com base no ISO, a morte do beneficiário empregado elimina a ocorrência de qualquer AMT no exercício subsequente do ISO pelos beneficiários, pelo menos em relação ao elemento de barganha pré-morte no ISO. O valor justo de mercado do ISO, a partir da data da morte do beneficiário-empregado, é um ativo que será incluído no patrimônio tributável do beneficiário. O valor de mercado justo de um ISO é basicamente a diferença entre o valor justo do estoque da empresa, a partir da data da morte do beneficiário e do preço de exercício. Geralmente, os planos para os ISOs permitem que o destinatário do beneficiário empregado exerça os ISOs da mesma forma que o beneficiário do subsídio e que receba o mesmo tratamento de imposto de renda no exercício e em qualquer disposição subsequente que teria aplicado O dono-empregado se houvesse vivido. Se o empregado beneficiário falecido foi empregado pelo empregador na data da sua morte, não há nenhum requisito estatutário de que o destinatário deve exercer o ISO dentro de três meses da morte do beneficiário-empregado. Mesmo que a transferência de um ISO após a morte do beneficiário seja permitida pelos estatutos e não seja uma disposição desqualificante, e mesmo que o destinatário dos ISOs, após a morte do beneficiário, tenha direito ao especial Regras de relatório de imposto de renda discutidas acima, como estariam disponíveis para o beneficiário, o destinatário também está sujeito aos mesmos requisitos de relatório que teria aplicado ao dono do dono. E, além disso, os ISOs ainda não são transferíveis pelo destinatário. Assim, as limitações sobre as possibilidades de planejamento para o destinatário e sobre a transferência das ISO para instituições de caridade ainda se aplicam. Novamente, é somente após o exercício do ISO, e a propriedade do estoque subjacente em si, que as possibilidades tradicionais de planejamento de presentes surgirão. De fato, o efeito líquido de todas as regras pós-morte para ISOs é que o estoque ISO deve ser tratado por planejadores de presentes de forma diferente de qualquer outro ativo em uma propriedade de um falecido. Opções de ações não qualificadas Uma opção de compra de ações não qualificada (NQSO) é uma opção para adquirir ações da empresa que, por qualquer razão, satisfazem todos os requisitos do IRC para opções de ações de incentivo. Ao contrário das opções de ações de incentivo, a emissão de um NQSO não é limitada apenas aos funcionários da empresa, mas eles podem ser concedidos a funcionários, diretores e consultores para a empresa. Além disso, ao contrário dos requisitos para opções de ações de incentivo, os NQSOs podem ser transferíveis a qualquer momento, antes ou depois do exercício da opção se o plano adotando o NQSOs ou a concessão da opção permitir a transferência. Esta possibilidade de transferência oferece algumas oportunidades de planejamento adicionais para profissionais aliados e planejadores de brindes de caridade. O IRC 83 está envolvido na análise dos efeitos do imposto de renda das opções de ações não qualificadas. Geralmente, o beneficiário dos NQSOs não reconhecerá o lucro tributável na data da concessão da opção. A razão fiscal é simplesmente que, de acordo com o disposto no IRC 83, a opção não tem um valor de mercado justo verificável. De fato, os aspectos compensatórios da opção são mantidos até que a opção seja exercida. Uma vez que, no momento da concessão da NQSO, não há um evento de imposto, o efeito do imposto sobre o rendimento no futuro é tratar a apreciação no valor do imóvel subjacente à opção entre a data da concessão e o seu exercício como compensação Renda e não ganho de capital. Nestas circunstâncias, o beneficiário da NQSO geralmente gostaria de tratar o valor da opção, a partir da data da sua concessão, como renda de compensação, e não na data do exercício da opção. O motivo dessa preferência é que o montante da renda de compensação ordinária que seria reportável, a partir da data da concessão, seria geralmente inferior ao valor da remuneração ordinária reportável a partir da data do exercício da opção. E, portanto, o ganho de capital final que seria reportado na eventual venda do estoque seria maior. No entanto, o IRC especificamente e propositadamente torna difícil, por esta mesma razão, que o beneficiário da NQSO informe qualquer renda de compensação ordinária, a partir da data da concessão, da NQSO. Se um NQSO não for negociado ativamente em um mercado estabelecido, o que é altamente provável, o IRC 83 tem quatro testes rigorosos que devem ser atendidos para que o NQSO possua um valor justo de mercado facilmente verificado. O efeito desses requisitos é forçar a tributação do valor da NQSO até a data de seu exercício. No entanto, do ponto de vista não-fiscal, um NQSO ainda é um dispositivo de compensação muito atraente para executivos e funcionários de uma empresa. As opções são geralmente concedidas sem exigir que o beneficiário efetue qualquer pagamento a ele na data da concessão, os efeitos do imposto sobre o rendimento são atrasados e os NQSOs também oferecem uma vantagem significativa se a empresa cobrar como é geralmente esperado. Na data do exercício da NQSO, o beneficiário será obrigado a reconhecer a renda da remuneração ordinária em um valor igual ao excesso do valor justo de mercado do estoque, na data do exercício, durante o exercício (greve) Preço pago pela ação em tal data. Há questões do ponto de vista da empresa em relação às obrigações da empresa de reportar essa inclusão de renda pelo beneficiário ao governo e, portanto, a obrigação da empresa de reter os impostos sobre o rendimento do beneficiário na data do exercício da NQSO. Ao contrário das opções de ações de incentivo, não há nenhum conceito de quotqualifyingquot ou quotdisqualifyingquot disposição do estoque. Após o exercício da NQSO e a aquisição do estoque da empresa e, além disso, o relatório do resultado da remuneração ordinária nesse momento, as ações serão tratadas da mesma forma que qualquer outro estoque de investimento do dono do dono. O período de detenção para a determinação do reconhecimento de ganho de capital futuro (mais de 12 meses) começa a partir da data do exercício do NQSO. A base do estoque adquirido pelo exercício da NQSO é o valor pago pelo beneficiário da ação (o preço de exercício) mais o valor do resultado de remuneração ordinário reportado pelo beneficiário na data do exercício. Como resultado, a base do estoque é, em geral, seu valor justo de mercado total a partir da data do exercício do NQSO. Assim, sobre a alienação futura do estoque pelo dono do dono, qualquer aumento no valor do estoque em relação ao seu valor, a partir da data do exercício do NQSO, será tributado como receita de ganho de capital. E, se a disposição ocorre mais de 12 meses após a data do exercício da NQSO, a avaliação será tratada como ganho de capital de longo prazo e será qualificada para tributação com as menores taxas de imposto de renda de ganho de capital. Devido ao fato de que os NQSOs podem ser transferidos se o plano adotando os NQSOs, ou a concessão da opção permitir a transferência, essa possibilidade abre algumas oportunidades de planejamento de caridade e não caritativas. Mais importante ainda, para a comunidade de doação planejada, o IRS, na decisão de cartas privadas (PLR) 200002011 (e posteriormente reforçado no PLR 200012076), chegou a várias conclusões favoráveis sobre a transferência por um falecido de NQSOs para uma organização de caridade no momento da sua morte. O IRS concluiu que a propriedade dos decedentes teria direito a uma dedução de caridade completa pelo valor de mercado justo dos NQSOs passando para a instituição de caridade e que, quando a instituição de caridade exerça os NQSOs, a instituição de caridade e não a herança do falecido será obrigada a Relatar a renda. Além disso, neste PLR, o IRS concluiu que a transferência dos NQSOs e o relatório da renda após o exercício dos NQSOs foram quantitativos em relação a um falecido, que é a mesma conclusão usada para a disposição do plano de aposentadoria qualificado Contas e contas individuais de aposentadoria. Veja o estudo de caso 3 para uma discussão das possibilidades de planejamento de presentes com transferências testamentárias de NQSOs. No entanto, há um resultado fiscal diferente, com transferências de NQSOs sem vida de longa duração. No PLR 9722022, o beneficiário transferiu NQSO para uma confiança irrevogável em benefício dos familiares. O IRS concluiu que a transferência dos NQSO para a confiança não fez com que o beneficiário reconhecesse o rendimento a partir da data da transferência e, o mais importante, que, após o exercício subsequente dos NQSOs pelo trust, o beneficiário e não a confiança Reconheceria o rendimento de remuneração tributável igual ao excesso do valor justo de mercado das ações recebidas na data do exercício (determinado a partir da data de exercício) sobre o preço de opção pago pelas ações. A palavra quotcharityquot pode ser substituída pela palavra quottrustquot no PLR 9722022 com um resultado semelhante. E, com uma conclusão adicional de que o beneficiário receberia uma dedução de imposto de renda de caridade, na data do exercício dos NQSOs, pela instituição de caridade no mesmo valor que o valor da renda compensatória tributável a ser reportada pelo beneficiário como De tal data. Veja o estudo de caso 4 para uma discussão das possibilidades de planejamento de presentes com transferências de vida de NQSOs. Após a morte do beneficiário, se o plano da NQSO permitir que os beneficiários do beneficiário empregue exercer o NQSO, e se o NQSO não fosse tributado na data da concessão, o NQSO passará para os beneficiários de O beneficiário-empregado com a tributação potencial do elemento de renda compensatória deixado aberto. Assim, após a data da morte do empregado quando os beneficiários se envolverem em uma transação que conclua a operação da opção (um exercício da opção), serão os beneficiários que informarão a renda ordinária da remuneração (ver Treas. Rr 1.83-1 (c) e (d)). O tratamento de quotopenquot do imposto sobre o rendimento deste activo aplica as mesmas regras com os mesmos efeitos do imposto de renda que com outros ativos que envolvem quotincome em relação a um decedent. quot. Especialmente, essas regras e o tratamento fiscal são os mesmos que os envolvidos com qualificados Planos de aposentadoria e contas individuais de aposentadoria. Estas regras do IRD oferecem oportunidades de planejamento para planejadores de presentes que serão discutidos com mais detalhes no estudo de caso. 5. O valor de mercado justo da NQSO, a partir da data da morte do beneficiário, é um ativo que será incluído em O patrimônio tributável do beneficiário-empregado. The fair market value of an NQSO is basically the difference between the fair value of the stock of the company, as of the date of the death of the grantee, and the strike price. The possibility for testamentary planning with NQSOs is much better than with ISOs. As discussed in case studies 3, 4, and 5, there are more quotpre-exercisequot planning opportunities with NQSOs than are available for ISOs. Restricted Stock The area of quotcompensatoryquot transfers of property using restricted stock is governed by IRC 83. For purposes of this article, the term quotpropertyquot will mean stock of the employers company. When an employer quottransfersquot stock that is quotrestricted, quot and that is subject to a quotsubstantial risk of forfeiturequot to an employee quotin connection with the performance of services, quot then the analysis of the income tax effects to the employee are not too dissimilar to those discussed above with respect to incentive stock options and non-qualified stock options. Perhaps the best way to explain quotrestricted stockquot is by way of an example. On July 1, 2000, Dotcom Corporation transfers 1,000 shares of its common stock to its employee, Ms. Technonerd (Ms. T), who does not pay anything for the stock. On the date of the transfer, the shares have a value of 1.00 per share. The agreement between Dotcom and Ms. T specifies that if Ms. T leaves the employ of Dotcom before July 1, 2002, she will forfeit all rights to the stock that must then be returned to Dotcom without Ms. T receiving any payment for the stock. In addition, Ms. T is prohibited by the employers restricted stock plan from transferring the stock during the period that the quotsubstantial risk of forfeiturequot (the employment condition) continues to apply other than on her death or to a limited class of permitted transferees such as her family members and charities. A legend to this effect is stamped on Ms. Ts stock certificate. Assume that the value of the stock on July 1, 2002, which is after Dotcoms IPO, will be 50.00 per share. Assume also that Ms. T remains in the employ of Dotcom past July 1, 2002. For purposes of the following discussion, July 1, 2000, is the date of the quottransferquot of the quotpropertyquot (the stock), and July 1, 2002, is the date that the stock is transferable and no longer subject to the substantial risk of forfeiture. Contrary to the rules discussed above with respect to incentive stock options and non-qualified stock options as of the date of the grant of the options, the date of the quottransferquot of the restricted stock to the employee is significant. Depending upon what course of action the employee takes on the date of the transfer, the employee may, or may not, have an income tax reporting event as of that date. In the example set forth above, Ms. T will not have any income to report if she does nothing because the stock that she received is subject to a quotsubstantial risk of forfeiture. quot However, see below for the income tax effects to Ms. T, as of the date the stock is no longer subject to the substantial risk of forfeiture, if she does nothing as of the date of the transfer. The effects later will be quite severe. Ms. T does, however, have a choice as of the date of the transfer of the property (July 1, 2000, in our example). Ms. T can file an IRC 83(b) election with the IRS. If she does file this election, then Ms. T will be required to report, as ordinary compensatory income, the value of the stock as of the date of its transfer to her (July 1, 2000). In our example, this amount will be 1.00 X the 1,000 shares or only 1,000 of ordinary income. Her basis in the stock will be 1,000, and the holding period for capital gain considerations will commence as of the date of the transfer of the stock to her (July 1, 2000). Then on July 1, 2002, when the substantial risk of forfeiture expires, Ms. T will not have any further income to report to the IRS. And even more importantly, if Ms. T were to sell the stock on July 2, 2002, the 49 of appreciation realized after July 1, 2000, will be reportable by Ms. T as capital gain. The income tax effects, as of the date that the stock is no longer subject to the substantial risk of forfeiture, depends on the course of action that the employee took as of the date of the transfer of the stock to her by the employer. If the employee did nothing, as of the date of the transfer of the stock, which means that the employee did not file an IRC 83(b) election, and did not report any income to the IRS in year 2000, then the employee will have to report, as ordinary compensatory income in the year that the substantial risk of forfeiture lapses, the full value of the stock as of such date. So, in our example, by doing nothing on July 1, 2000, and reporting no income to the IRS in year 2000, Ms. T will have to report to the IRS, as ordinary compensatory income for year 2002 (the year that the substantial risk of forfeiture expires), 50.00 X 1,000 shares or 50,000. Her basis in the stock will be 50,000, and her holding period for capital gain considerations will commence as of the date that the substantial risk of forfeiture lapses (July 1, 2002). So, Ms. T will have to wait until July 2, 2003, to sell the stock if she wants to report any further appreciation in value as long-term capital gain. If the employee does file an IRC 83(b) election when she receives the restricted stock, then in the later year when the substantial risk of forfeiture lapses, the employee will not have any further income to report to the IRS. In our example, if Ms. T files the IRC 83(b) election, then on July 1, 2002, she will not have any further income to report. Her next tax event will be when she sells the stock. If the employee fails to satisfy the condition of the restrictions and, therefore, the substantial risk of forfeiture actually occurs, the employee will lose the ownership, and the company will regain the ownership of the stock. Regardless of whether or not the employee has filed an IRC 83(b) election, there will not be any income tax effect to the employee on the forfeiture and transfer of the stock back to the company, i. e. the employee will not be able to report a taxable loss of any nature on the transfer of the stock back to the company. Before the employee has reported the income to the IRS with respect to the transfer of the stock, which means that the employee did not file an IRC 83(b) election at the time of the transfer of the stock to her, and the substantial risk of forfeiture has not yet lapsed, a disposition of the stock by the employee, which can occur by reason of the employees death and by reason of any other disposition so long as the substantial risk of forfeiture remains in effect, will create rather complex income tax results to the employee. In an arms length disposition, the employee reports the amount realized through the disposition as compensation income, and IRC 83 has no further application to the transaction. If, however, the stock is disposed of in a non-arms length transaction (such as a gift to a family member or to a charity), there are two potential tax events to the employee--the disposition and the lapse of the restrictions. The disposition does not terminate the application of IRC 83 to the employee rather IRC 83 continues to apply until the restrictions lapse. If the employee is not paid anything for the stock, as of the date of the disposition (in a true gift situation), then there will not be any income for the employee to report at that time. And, then on the lapse of the restrictions, the employee (not the transferee) will report the same amount of ordinary compensatory income at that time as if the employee had not previously disposed of the stock. If the non-arms length disposition is to a charity, and if the disposition occurs before the restrictions lapse, then the employee-donor will report the compensatory ordinary income and receive a charitable income tax deduction only in the year that the restrictions lapse. After the employee has reported the income to the IRS with respect to the transfer of the stock, either as of the date of the transfer (by filing an IRC 83(b) election), or as of the date that the restrictions lapse (by previously not filing an IRC 83(b) election), the ownership of the stock for income tax purposes will be treated in exactly the same manner as the ownership by any individual of similar stock that was not previously restricted stock. The primary issue will then be whether or not, on a later sale of the stock, the owner will be entitled to report any further appreciation as long-term capital gain. The planning choices for gift planners will also then be the same as with any other stock investments based primarily on whether or not the stock is a long-term capital gain asset. There is, however, one significant remaining non-tax issue if the stock is disposed of before the substantial risk of forfeiture lapses, even if the employee has filed the IRC 83(b) election. That issue is that if the forfeiture condition occurs (in our example if Ms. Ts employment terminates before July 1, 2002), the transferee (the family member or the charity) will no longer be the owner of the stock and, generally, will not be paid anything for the stock as of the date of the forfeiture. Currently, there do not appear to be many planning opportunities, if any, to assist the employee-donors to avoid the imposition of the ordinary compensatory income during their lifetimes with restricted stock. There is one testamentary planning opportunity with restricted stock that is discussed in case study 6. If the employees death occurs after the transfer of the stock and before the restrictions lapse, and if the restricted stock plan of the employer permits a transfer to the deceased employees family members or other beneficiaries without a triggering of the forfeiture restriction, then the employees death itself does not close the compensation element of the transaction. Tesouro. Reg. 1.83-1(d) specifies that the compensation element in the restricted stock that remains unreported as of the date of the employees death is to be considered as quotincome in respect to a decedent. quot This is the same treatment that is imposed upon any balances remaining in any qualified retirement plans (like 401(k) plans) and individual retirement accounts (IRAs). Hopefully, most gift planners are becoming familiar with the severe tax (both estate tax and income tax) consequences that these assets are subjected to upon the death of the employee. Hopefully, also, most gift planners will also be familiar with the testamentary planning considerations that are available with IRA accounts and charitable remainder trusts. The testamentary planning considerations for restricted stock are discussed in case study 6. The fair market value of the restricted stock, as of the date of the employees death, will be includable in the employees taxable estate for federal estate tax purposes. In determining the fair market value of the restricted stock, the existence of the substantial risk of forfeiture must be considered. As previously discussed, the open compensation element in restricted stock, as of the date of the death of the employee, will be treated as quotincome in respect of a decedentquot under the IRC. By analogy, the private letter rulings that permit the testamentary transfer of IRD assets contained in qualified retirement plans and individual retirement accounts to charitable remainder trusts following the death of the participant-donor, it seems appropriate, if the employers restricted stock plan permits transfers, for the employee-donor to transfer the restricted stock (for which no IRC 83(b) election was filed and that is still subject to the substantial risk of forfeiture) to a charitable remainder trust for the benefit of the members of the employee-donors family and for the benefit of the donors favorite charities. This planning opportunity will be illustrated in detail in case study 6. Gift Planning Strategies For Stock Options And Restricted Stock Transfer of ISO stock to a charitable remainder trust. The first gift planning strategy involves a transfer of the stock acquired through the exercise of an incentive stock option as contrasted with a transfer of the incentive stock option itself. After the donor has exercised the incentive stock option, and after the donor has satisfied the 2 and 1 Rule, the donor establishes a charitable remainder trust, gives the shares of the ISO stock to the CRT and then the CRT sells the stock. This strategy provides nothing new or unusual from a planned giving standpoint except for the emphasis on the fact that the donor had owned the stock long enough to satisfy the 2 and 1 Rule. This strategy is illustrated in case study 1. Transfer of ISO stock to a charitable lead trust. This gift planning strategy also involves a transfer of the stock acquired through the exercise of an incentive stock option as contrasted with a transfer of the incentive stock option itself. The donor has exercised the incentive stock option and currently owns the stock. The donor wants to establish a charitable lead trust to benefit hisher favorite charity. The donor can establish the charitable lead trust and transfer the ISO stock to the CLT only after heshe has owned the stock long enough to satisfy the 2 and 1 Rule. This illustrates two planning principles involving ISOs: 1) the inability to provide any planning suggestions or opportunities with regard to the incentive stock options that by the very terms of the enabling IRC sections are non-transferable and 2) the need for the donor to satisfy the 2 and 1 Rule before any gift planning strategies are implemented. See case study 2. Transfer of NQSOs to a charity. This gift planning strategy is simply an illustration of the fact situation found in PLR 200002011. In this situation, the employers plan for its non-qualified stock options allows the options to be transferred prior to their exercise to family members and to charities. The grantee-donor, therefore, transfers, at hisher death, some NQSOs to hisher favorite charity before the options are exercised. After death, and after the receipt of the options by the charity, the charity exercises the NQSOs and becomes the owner of the stock. The charity then sells the stock to obtain the cash. The income tax and estate tax effects on the donors family are illustrated in more detail in case study 3. Transfer of NQSOs to a charitable lead trust. This gift planning strategy is an extension of the facts considered by the IRS in PLR 9722022. The donor, during her lifetime, establishes a charitable lead trust and transfers a portion of her options into the CLT. The plan established by the donors employer for the NQSOs allows such a transfer prior to the exercise of the options. See case study 4. Testamentary transfer of NQSOs to a charitable remainder trust. This gift planning strategy is believed to be more innovative and relies on the Treasury Regulations that require the beneficiaries of the deceased grantee-employee to report the compensation income in the NQSOs as quotincome in respect of a decedentquot when they, the beneficiaries, exercise the NQSOs after the grantee-employees death. This IRD characterization, and the prior IRS private letter rulings that allow the IRD from qualified retirement plans and IRAs to be quottransferredquot to a charitable remainder trust following the death of the IRA participant, seem also to be applicable to NQSOs. After the donors death, the donors will (or living trust document) simply requires that a charitable remainder trust be set up following the donors death and that the NQSOs or some part of them are to be transferred to the CRT. (Obviously it is imperative that the employers plan for the NQSOs allows such a transfer.) The CRT then exercises the NQSOs, and the CRT reports the IRD rather than the donors estate or the donors estate beneficiaries. See case study 5. Testamentary transfer of restricted stock to a charitable remainder trust. This last gift planning strategy is similar to the strategy discussed above except that it involves the testamentary transfer of restricted stock rather than NQSOs. In this strategy, the employers restricted stock plan allows the restricted stock to be transferred following the death of the employee, subject to the continuing restrictions. Since Treas. Reg. 1.83-1(d) categorizes the compensation element in the restricted stock after the employees death to be quotincome in respect of a decedent, quot the deceased employee-donor can direct that, following death, the restricted stock is to be transferred to a charitable remainder trust. The existing private letter rulings that allow the IRD from qualified retirement plans and IRAs to be quottransferredquot to a charitable remainder trust following the death of the IRA participant seem also to be applicable to restricted stock. See case study 6. Case Studies And Specific Applications For Stock Options And Restricted Stock The six case studies that follow will provide insights into some of the alternative ways that gift planners can assist their potential donors who are the owners of stock options with the structuring of gift transactions that provide, in each case, significant benefits for the donors or their families and for the charities of their choice. In each of the six following case studies, the assumptions set forth below have been used with additional assumptions being stated in each particular case study itself when necessary. 1 In this situation, the 141,224 of income tax savings are used to purchase a single premium, second-to-die life insurance policy, on the lives of the donors. The insurance policy was designed to perform under adverse conditions including a 10 reduction from the current earning rate. 2 In the interest of simplicity, these figures ignore the opportunity and the strong likelihood that the donors will be able to re-accumulate a significant amount of wealth over their lifetimes by using the CRT alternative, due to the fact that they will receive a significantly higher after-tax income stream from the CRT for a very long time. Case Study 2 Stock from incentive stock options, after the satisfaction of the 2 and 1 Rule, charitable lead trust. Mr. PropellerHead (PH) is an employee of a corporation, WebSite Corporation, which is a quotless maturequot business entity than Dotcom Corporation. However, WebSite has just recently successfully completed its IPO, and the future for WebSite looks very promising. In fact, some of PHs stock in WebSite, which he acquired just over two years ago from the exercise of some of his incentive stock options, has a current value of 2,000,000 and is expected to be valued 10 years from now at 8,000,000. PH and his wife have two very young children who seem destined for Harvard and Stanford in several years. Mr. and Mrs. PH have listened to the planned giving officer at their college alma mater and are ready to set up a charitable lead annuity trust (CLAT) with a portion of the WebSite stock. The charitable lead annuity trust will have a term of 10 years (to tie-in to when their oldest child will be ready for college), and their alma mater will be the recipient of the annual quotleadquot payments from the CLAT that will be set at 90,000 (4.5 X 2,000,000) for the full 10 years. The financial results shown below assume that PH and his wife both die in year 10 following the establishment of the CLAT, so that an overall comparison of the alternatives can be properly evaluated. In fact, however, PH and his wife actually live long and healthy lives, enjoy being with their family, and since they had such a positive experience with this first CLAT, they become significant philanthropists in their community. 1 This adjustment is the gift tax of 683,938 paid in the charitable lead trust example invested at 4.8 after tax for 10 years, which is then reduced by 50 for the estate tax that otherwise would be payable. 2 This adjustment is the difference between the 1,000,000 of gift tax paid in the quotgift nowquot example and the 683,938 of gift tax paid in the quotcharitable lead trustquot example invested at 4.8 after tax for 10 years, which is then reduced by 50 for the estate tax that otherwise would be payable. Case Study 3 Non-qualified stock options, transfer of the options at death, and prior to exercise directly to a charity. In addition to receiving her incentive stock options from Dotcom Corporation, Ms. Technonerd also was granted an even greater number of non-qualified stock options (NQSOs) in Dotcom. These NQSOs actually form a very significant portion of Ms. Ts overall wealth. The various tranches of the options, all of which are now vested, are exercisable over differing periods of time, at different prices. The top echelon at Dotcom are actually very enlightened, and they have amended all of their NQSO plans to allow the options to be transferred to members of the families of the grantee-employees, or trusts for their benefit, and to charities. During one of Ms. Ts conversations with her favorite planned giving officer at her favorite local charity, Ms. T came to understand the devastating income tax and estate tax effects on her family after her death when her family exercises her NQSOs. Ms. T believes that she can provide a very significant gift to her favorite charity at a very low quotcostquot to her family by amending her living trust to make a gift at her death of some of her NQSOs directly to the charity. Ms. T does make that amendment to her living trust. Her gift includes the NQSOs and enough cash for the charity to be able to exercise the options after the charity receives the options. Fair market value of option Exercise price for the stock No planning: death now Direct gift at death of the non-qualified stock option to charity Fair market value of option at death Additional cash for exercise of the option Total assets for family or charity Total estate taxes Total income taxes on IRD Net after-tax wealth received by the family of the donors Benefit to charity Case Study 4 Non-qualified stock options, transfer of the options during lifetime, and prior to exercise to a charitable lead trust. WebSite Corporation has been very interested in retaining its valued employees. So, in addition to the adoption of incentive stock option plans, WebSite has also created a number of NQSO plans. Mr. PropellerHead (PH) is one of the employees who now owns vested NQSOs. The plans for these NQSOs allow the options to be transferred to members of the families of the grantee-employees, or trusts for their benefit, and to charities. Since PH and his wife had such success with the charitable lead annuity trust that they established to provide for their childrens education in case study 2, they also immediately establish a second CLAT with a long-range view for their children. And, instead of funding the CLAT with stock, PH and his wife transfer some of the NQSOs to the CLAT instead. The NQSOs that are transferred to the CLAT have a relatively small value at the time of the transfer, and the exercise price for the NQSOs is very insignificant. Mr. and Mrs. PH understand, however, that they must also transfer enough cash to the CLAT, in addition to the NQSOs, so that the CLAT will have the liquidity to make the payments to their college over the 10-year term of the CLAT. PH again expects the value of the stock to be 8,000,000 at the end of the term of the CLAT. After the end of the 10-year term of the CLAT, the trust does not immediately distribute to the children, but the assets in the trust are then held for the benefit of the children for a number of years. As in case study 2, the financial results shown in the financial results table below assume that PH and his wife both die in year 10 following the establishment of the CLAT, but, as before, they continue to live a long, full, and philanthropic life. Fair market value of option today Fair market value of stock in 10 years Exercise priceincome tax basis in the stock in year 10 Charitable lead annuity trust payout rate Charitable lead annuity trust term No planning: death in 10 years option exercised just after donors death Gift now of the option through a charitable lead annuity trust option exercised just after donors death Value of option today Additional liquid assets transferred to the charitable lead trust Adjustment due to transfer of additional assets to the charitable lead trust Reportable taxable gift today Gift tax paid today by donors Adjustment due to early payment of gift tax Value of option in 10 years Total estate taxes Total income taxes at ordinary income tax rates Adjustment for donor estates payment of the income taxes after death in the charitable lead trust Value of additional assets remaining in the charitable lead trust Net after-tax wealth received by the family of the donors Benefit to charity 1 This adjustm ent is the additional assets of 200,000 paid into the charitable lead trust invested at 4.8 after tax for 10 years, which is then reduced by 50 for the estate tax that otherwise would be payable. 2 This adjustment is the gift tax of 115,717 paid in the charitable lead trust example invested at 4.8 after tax for 10 years, which is then reduced by 50 for the estate tax that otherwise would be payable. 3 This figure is the ordinary income tax at a rate of 40 of 3,200,000 paid in the charitable lead trust example by the donors estate after his death. 4 This adjustment is the income tax of 3,200,000 paid in the charitable lead trust example by the donors estate, which is then reduced by 50 for the estate tax that otherwise would be payable. Case Study 5 Non-qualified stock options, transfer of the options prior to exercise, but following the death of the option holder to a charitable remainder trust. Ms. Technonerd wants also to provide benefits for her daughter, following her death, from more of her Dotcom Corporation vested non-qualified stock options and ultimately for her favorite local charity. The planned giving officer suggests the following gift planning strategy to Ms. Technonerd. Ms. T and her husband think that this strategy is so significant and so powerful for their family and the charity that, without any further coaxing, they immediately make an appointment with their equally enlightened attorney who makes the appropriate amendments to their estate planning documents. The estate planning documents for Ms. T and her husband are amended to provide that following both of their deaths, a charitable remainder unitrust will be established for the lifetime of their daughter who is now 35-years old. The CRUT will provide for a payout rate to their daughter of 6. The CRUT will be funded after both of their deaths with some of the NQSOs of Dotcom that have a value of 1,800,000 and a strike price of 200,000. The gift to the CRUT includes cash of 200,000 so that the CRUT will be able to exercise the NQSOs without diminishing the principal of the CRUT. This gift planning strategy provides significantly greater benefits for Ms. and Mr. Ts daughter over her lifetime than if the NQSOs were simply transferred to her by Ms. and Mr. T after their deaths, primarily due to the imposition of the income tax on the quotincome in respect of a decedent, quot which their estate would be required to pay if the NQSOs are transferred directly to their daughter. This strategy, and its financial results, are very similar to those expected from a testamentary transfer of assets in qualified retirement plans and individual retirement accounts to a charitable remainder trust. 1 This adjustment is the exercise price of 200,000 and the estate tax of 892,360 paid from other assets in the charitable remainder trust example, which are then reduced by 50 for the estate tax that otherwise would be payable. Case Study 6 Restricted stock, transfer of the stock prior to lapse of restrictions, but following the death of the stockholder to a charitable remainder trust. This case study is actually quite similar to the strategy shown in case study 5, except that the asset used to fund the 6 charitable remainder unitrust for the benefit of Ms. and Mr. Ts daughter is restricted stock rather than non-qualified stock options. Again, the top management of Dotcom Corporation is to be commended. One of the restricted stock plans that Dotcom adopted (and, of which, Ms. T is a participant) creates quotsubstantial risks of forfeiturequot of the stock based on earnings performance goals for the company rather than the more usual restrictions based on the continued employment of the employee-owner of the restricted stock. The plan also allows the restricted stock to be transferred to members of the families of the owner-employees, or trusts for their benefit, and to charities. So when Ms. T and her husband visit their attorney to amend their estate plan to provide for the creation of the charitable remainder trust following their deaths for some of the non-qualified stock options as described in case study 5, they also include provisions for the establishment of another, but similar, charitable remainder trust that will be the recipient of a portion of the restricted stock. The restricted stock has a value today of 2,000,000. And, in fact, after the deaths of Ms. and Mr. T and the receipt of the stock by the CRUT, Dotcom achieves its earnings goals specified in the restricted stock plan and the stock is no longer restricted. Since, at the time of Ms. and Mr. Ts deaths, the restrictions on the stock had not yet lapsed, the compensation income element quotbuilt inquot to the restricted stock is considered as quotincome in respect of a decedent, quot which is potentially taxable to their daughter at ordinary income tax rates. Similarly, as in case study 5, this gift planning strategy provides significantly greater benefits to their daughter when compared simply to allowing their daughter to receive the restricted stock directly. And, of course, there is ultimately a significant benefit to the favorite charity of Ms. and Mr. T.
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